インドの繊維・アパレル輸出が5か月連続で減少

最近市場に流通しているインド綿花の量から見ると、22/23年インド綿花の収穫量は前期予想より低く、インド綿花価格の支えとなっている。しかし、下流の需要は比較的弱く、高綿花価格によってさらに抑制されるだろう。綿花輸入関税が今後自由化されるかどうかはまだ分からないが、インドの末端市場での販売実績から見ると、楽観的ではない。次の図は、2017年これまでのインド綿花価格の動向を示している。

上のグラフからわかるように、インドの綿花価格は2017年から2020年にかけて長い間4万ルピー/キャンディで推移し、昨年は10万ルピー/キャンディを超える高値（最高値は166ドル/ポンドに相当）まで急騰し、その後価格は下落し始めました。しかし、昨日の時点で、インドの綿花価格は63,000ルピー/キャンディ（97ドル/ポンドに相当）を超えており、これは依然として世界の綿花価格の高水準にあります。綿花価格の高騰は消費を抑制し、海外需要の弱まりと相まって、インドの繊維およびアパレル輸出は数ヶ月連続で大幅に減少しています。最新のデータによると、11月のインドの繊維およびアパレル輸出の暫定値は前年比15.5％減少し、5ヶ月連続で2桁の減少となっています。アパレルの輸出は繊維よりも好調で、繊維は11月に前年比30%減少した。1月から11月まで、インドの繊維およびアパレルの輸出は前年比2.4%減少し、そのうち繊維は11%減少したが、アパレルは11.1%増加しており、インドの繊維輸出が今年明らかに減少していることを示している。

インドの繊維輸出はアパレルよりもはるかに速いペースで減少し、今年5月以降は前年比でマイナスに転じている一方、アパレルの減少は7月に始まったばかりである。インドの繊維およびアパレルの輸出は主に繊維輸出の急激な減少の影響を受けているため、どのカテゴリーの繊維が最も顕著であると考えられるか？

インドの主な輸出品目のトップは繊維製品で、次いでアパレル製品となっている。綿や糸製品などの繊維製品は全体の約3分の1を占め、前年同期比3.6ポイント減、前年同期比12.2％減となっている。その他の品目の減少幅は比較的小さく、今年のインドの繊維・アパレル輸出の減少は主に綿織物によるものであることがわかる。詳細分析は以下の通り。

今年、インドの綿織物輸出は5月以降大幅に縮小しており、繊維・アパレル輸出に占める割合も1月の36.5％から30％近くまで低下し、6ポイント以上低下、ピーク時からは10ポイント近く低下している。これはインドの綿織物輸出が著しく阻害されていることを示している。これは、外部からの注文による需要の弱まりに加え、昨年インドで綿価格が高止まりしたことによるインド綿織物の競争力の低下にも関係している可能性がある。

まとめると、インドの綿花価格は依然として高値にあり、国内の中流・上流紡織工場の改善は目覚ましくなく、稼働率も低い水準にとどまっている。そのため、インドの繊維製品の国際競争力は目立ったものではない。